По мере развития финансового рынка, в частности рынка цифровых активов, игроки продолжают разрабатывать инновационные решения для расширения своего доступа на рынок. Одним из таких инновационных решений является агрегация ликвидности.
Ликвидность — это лёгкость, с которой актив (цифровой, фондовый или товарный) может быть быстро куплен или продан на рынке без существенного изменения цены. В более близком к реальности смысле ликвидность означает, насколько быстро и эффективно актив может быть конвертирован в наличные или обменен на другой актив. Таким образом, чем выше ликвидность актива, тем легче им торговать.
Агрегирование ликвидности — это стратегия оптимизации ордеров, процесс объединения нескольких источников ликвидности для предоставления трейдерам более широкого пула активов. Операционная модель предполагает интеграцию ликвидности из различных источников, таких как поставщики ликвидности и биржи цифровых активов, в крупную систему или платформу, доступ к которой трейдеры могут получить через единый источник.
Агрегация ликвидности помогает трейдерам получить более полное представление о рынке за счёт объединения информации об ордерах из различных источников. Она также улучшает исполнение ордеров за счёт использования алгоритмической торговли и заранее установленных критериев для выбора наилучшего источника ликвидности для каждого ордера.
Программное обеспечение для агрегации ликвидности, также известное как агрегатор ликвидности, представляет собой инструмент, используемый для объединения и управления ликвидностью из различных источников. Одним из примеров такого популярного программного обеспечения является Soft-FX Liquidity Aggregator.
Преимущества агрегации ликвидности
Агрегация ликвидности произвела революцию в сфере торговли цифровыми активами. Она приносит значительную пользу рынку по нескольким направлениям, вот некоторые из них:
-
Стабильность цен: агрегация ликвидности позволяет уменьшить расхождения в ценах бирж цифровых активов и поставщиков ликвидности. Она помогает усреднить цены, обеспечивая справедливое ценообразование на всем рынке.
-
Возможности для мелких трейдеров: технологии агрегации ликвидности предоставляют мелким компаниям возможность доступа к рынку. В противном случае такой доступ может оказаться недоступным из-за торговых ограничений, таких как требования к объёму торгов на отдельных биржах и минимальный размер ордера. Такой доступ приносит дополнительную пользу рынку, открывая его для более широкого круга участников.
-
Более глубокие книги заявок: Агрегирование ликвидности приводит к формированию более глубоких и ликвидных книг заявок, что означает присутствие на рынке большего числа покупателей и продавцов. Это, в свою очередь, снижает вероятность сильного искажения цен в результате появления значительных заявок.
-
Повышение эффективности: Интегрируя ликвидность из различных источников, агрегация ликвидности предоставляет трейдерам доступ к широкому спектру активов и тем самым способствует быстрому исполнению сделок. Такое ускоренное исполнение сделок приносит большую пользу рынку.
-
Диверсификация рисков: Благодаря агрегации ликвидности участники рынка могут диверсифицировать свои риски. Если на бирже не хватает ликвидности или возникают какие-то проблемы, участники могут принять решение о переключении на другие источники, чтобы снизить риск.
Факторы, которые необходимо учитывать перед внедрением агрегации ликвидности
Преимущества внедрения системы агрегации ликвидности, безусловно, многочисленны. Однако есть ряд факторов, которые следует учитывать перед внедрением этой платформы. К ним относятся:
-
Латентность
-
Риск контрагента
-
Нормативное регулирование
-
Использование собственного, пользовательского или готового программного обеспечения
-
Использование стороннего агрегатора или прямая интеграция с LPs и др.
Проблемы, возникающие при внедрении программного обеспечения для агрегации ликвидности
К числу проблем, с которыми можно столкнуться после внедрения программного обеспечения для агрегации ликвидности, относятся:
-
Мониторинг: Мониторинг системы является ключевым условием её оптимальной работы. Оценка надёжности и эффективности работы поставщиков ликвидности очень важна. Если этого не делать, то это может привести к серьёзным последствиям и подорвать эффективность системы.
-
Технологические требования и капитальные затраты: Для внедрения систем агрегации ликвидности необходимы значительные инфраструктурные ресурсы и богатые технологии. Как правило, это требует больших капитальных затрат.
Заключение
Надежное программное обеспечение для агрегации ликвидности помогает создать более доступный, стабильный и эффективный торговый бизнес, что очень выгодно для всех участников рынка и способствует развитию инноваций на рынке.
