Собственно, дефолт тоже будет, но просто он откладывается. Он будет тем сильнее и разрушительнее, чем под больший процент берутся займы сейчас, чтобы дефолт отсрочить. Кроме того, идет неуклонное затягивание страны в долговую кабалу, возможностей выйти из которой все меньше. Ведь для возврата дорогих займов приходится брать еще более дорогие. Выстраивается пирамида, которая может в любой момент перевернуться, такой себе, по меткому выражению финансиста Эрика Наймана, айсберг, который угрожает похоронить все и вся в Украине.
Новость о том, что правительство разместило заем на внешних коммерческих рынках под огромные, как для таких операций, проценты, взбудоражила информпространство, но особого удивления не вызвала. Подобного следовало ожидать от правящей компрадорской верхушки: выводить из страны капиталы и одновременно брать в долг под кабальные проценты у коммерсантов и на разрушительных для страны условиях у МВФ, навешивая эти долги на рядовых граждан.
Итак, 26 октября правительство Украины разместило две серии облигаций на общую сумму 2 млрд долларов. Один миллиард — на 5 лет под 9% годовых. Второй «ярд» — на 10 лет под 9,75%, хотя изначально выставлялись 10%, но в ходе размещения удалось немного сбить. Кстати, интересный вопрос, почему удалось сбить...
Да потому, что желающих оказалось слишком много, несмотря на довольно сложную ситуацию на рынках внешних заимствований в связи с выходом на них значительного числа суверенов, изъявивших желание «долгануть»! При общей сумме займов, повторим, в 2 млрд долларов желающие дать в долг предложили аж 5 млрд долларов, что дало возможность немного сбить стоимость денежных ресурсов.
Причина такого ажиотажа банальна. Правительство Украины заявило готовность взять заем под 10%, что является беспрецедентно высокой доходностью в настоящее время, что хорошо видно из приведенной далее таблицы, которая уже несколько дней «гуляет» на различных интернет-ресурсах.
Из этой таблицы можно сделать, как минимум, два вывода.
Во-первых, весна нынешнего года была намного благоприятнее для размещения займов, поскольку процентные ставки тогда были существенно ниже. В связи с этим возникает вполне закономерный вопрос о том, почему правительство не выходило на рынок заимствований полгода назад, когда ресурсы были дешевле, о чем далее.
Во-вторых, даже сейчас, при высоких кредитных ставках, правительство умудрилось взять самый дорогой среди всех заемщиков кредит. И это в условиях, когда, как нас уверяли, что недавнее возобновление сотрудничества с МВФ якобы должно существенно удешевить для Украины ресурсы на рынках коммерческих займов.
И действительно, ближе всех по большой величине процентной ставки к Украине располагается африканская Гана, что уже говорит о многом. Но и Гана берет заем на 11 лет под 7,6%, а на 31 год (!) — под 8,6%. Аргентина берет заем на 99 лет (!) под 7,1%. Находящаяся под санкциями и в полуизоляции Россия умудряется брать деньги на 11 лет под 4,6%, а на 31 год (!) — под 5,25%. Даже Турция, в которой сейчас обвал экономики, причем этой экономикой рулит сам Эрдоган и его родственники на постах министров, буквально 16 октября при тех же неблагоприятных условиях на рынке умудряется взять 2 «ярда» на 5 лет под 7,25%.
И как-то уж совсем неприлично сравнивать Украину с соседней Польшей, которая разместила долговые обязательства под издевательски смешные 1,125%! Даже «последнему диктатору» Европы «бацьке» Лукашенко спекулянты ссудили, правда, небольшую сумму в 600 млн долларов, но под 6,2% годовых.
В свою очередь, Украина берет беспрецедентно дорогой кредит за последнее время и в нынешней ситуации, обгоняя даже Гану.
Возникает вопрос: зачем вообще брать кредит на столь невыгодных условиях, если буквально недавно власть пафосно объявила о том, что договорилась-таки с МВФ о новой программе stand-by на сумму почти 4 млрд долларов под 2-3%, под которые обычно кредитует фонд? Правда, пришлось соглашаться на крайне непопулярные и разрушительные в социально-экономическом плане условия вроде резкого повышения цен на газ.
С кредитом МВФ не все просто. Одним из условий является принятие бюджета-2019 в той редакции, которая устроит фонд. А это дело долгое и сложное, особенно учитывая приближающиеся выборы, когда целые фракции и отдельные депутатствующие индивиды будут стремиться внести в смету средства на предвыборные «хотелки». Не за свои же «кровно украденные» средства электорат подкупать! Кроме того, важнейшим требованием МВФ к бюджету является максимальное урезание социальных расходов и замораживание социальных стандартов. И это — перед выборами, когда власти нужно, наоборот, бросить «лохторату» хоть какую-то кость в виде каких-нибудь надбавок, доплат, повышений стандартов, пенсий, субсидий и так далее.
Есть версия, что до нового года кредита МВФ может и не быть, а новогодние вакации долгие, и реально фонд сможет принять решение о выделении где-нибудь к марту. А средства нужны сейчас и срочно, поскольку необходимо погасить некоторые краткосрочные обязательства, а также залатать некоторые бюджетные дыры, поскольку собираемых налоговых средств катастрофически не хватает из-за неправильного бюджетного планирования, о чем далее.
Напомним также, что в ближайшие три года Украину ожидает пик выплат по внешним займам. Собственных средств для этого катастрофически не хватает. Чтобы своевременно обслужить внешний долг, не попустив дефолта, придется брать новые займы, чтобы платить по старым. Финансовые спекулянты это хорошо знают, а потому предложение средств даже превысило запрос Украины.
Поверхностного изучения приведенной таблицы достаточно, чтобы обратить внимание на тот факт, что все остальные суверены, выходившие на рынки внешних заимствований, делали это в первой половине 2018 года, когда финансовые ресурсы были существенно дешевле. Соответственно, другие страны сумели разместить свои обязательства на более выгодных для себя условиях.
Почему Украина не поступила так же, можно только гадать. Ведь согласно бюджетной росписи еще в первом квартале 2018 года Министерство финансов должно было разместить долговые обязательства на сумму 2 млрд долларов. Почему этого не было сделано, фактически в нарушение закона, и за это, кстати, никто не понес ответственности?
Можно задавать этот вопрос теперь некоему Данилюку, который тогда был министром финансов, но теперь уже отправлен в отставку. Остальные чиновники Минфина делают вид, что не при делах. Исполняющая обязанности министра некая Оксана Маркарова развлекает досужую публику своими постами в Фейсбуке на тему о том, как она с группой чиновников из своего и других ведомств, пребывая в Лондоне, Нью-Йорке и других «злачных местах», самоотверженно выискивает заемные средства для страны. А еще официальная пропаганда развлекает обывателей инфой о том, что финансовым советником по размещению обязательств выступила финансовая группа Rothschild, которой в этом помогали банки BNP Paribas, J.P Morgan, Goldman Sachs и Citi. Все эти «акулы капитализма», надо полагать, за свои труды тяжкие получат весьма «нехилые» проценты, а платить за все это придется гражданам Украины.
Налицо результат этой бурной деятельности в виде займа под невиданные 10% в твердой валюте.
При этом открытым остается вопрос: почему при наличии столь «крутых» финансовых консультантов Украина не вышла на рынок заимствований весной, когда средства можно было бы взять, по некоторым оценкам, под 7-7,5% даже с учетом отсутствия тогда сотрудничества с МВФ? Почему вышли сейчас, в самый невыгодный момент? В результате налогоплательщики Украины переплатят, по некоторым оценкам, 350-400 млн долларов.
Как же будут использованы полученные в результате займа средства? Здесь тоже очень интересно!
По некоторой информации, 725 млн долларов пойдет на возврат краткосрочного займа, который был взят в августе нынешнего года под 9,15% годовых. Таким образом, чтобы вернуть дорогой заем, приходится брать еще более дорогой заем под 9,75%.
Кроме того, значительную часть средств власть намерена использовать для выполнения расходной части бюджета. Известно, что из-за неправильного бюджетного планирования правительству не хватает средств на своевременную выплату пенсий, на выплаты педагогам и ряд других расходов. Очевидно, даже стандартное в таком случае навязывание банкам гривневых ОВГЗ уж не работает, и власть дошла до того, что берет сверхдорогие займы на внешних рынках, чтобы закрыть внутренние бюджетные дыры перед выборами.
‘Словом, дореформировались! Дефолта пока не будет, но заплатят за это граждане. Дефолт будет позднее, и за него они тоже заплатят.
