Титановая отрасль Украины идет к копированию российских «алюминевых войн 90-х»

Детальная оценка экспортных доходов и соотношения корпоративных сил в титановой промышленности показывает, что эскалация конликтного несовпадения интересов между основными собственниками и игроками инвестиционного рынка стала критической Костяк производственных мощностей украинской титановой промышленности формируют 5 полностью государственных предприятий. Лидером по оборотам можно считать Вольногорский ГМК (ВГМК) с производством 250 тыс. т. титаносодержащих руд рутила и ильменита, а также 40 тыс. т. непрофильных редких металлов. За ним идут Иршанский ГОК с производством 140 тыс. т. руды ильменита и непрофильного апатитового сырья, ЗТМК с производством 5 тыс. тонн губки, крымский завод Титан с производством тыс. т. пигмента титана и непрофильного сульфата аммония, а также Сумыхимпром, для которого мощности производства 40 тыс. тонн пигмента служат довеском к основной специализации на фосфатных и нитратных удобрениях. На вершине технологической цепочки отрасли находятся 7 производителей конечной продукции с наибольшей долей добавочной стоимости (литья, проката и порошков титана). Два из них входят в систему предприятий НАНУ. Это расположенные в Киеве Голосеевский завод НТЦ «Титан» с мощностью 1.5 тыс. т и запорожский Исследовательский завод Института титана с мощностями по 1 тыс. т. Восемь производств принадлежит частному капиталу. Это корчеватский завод «ФИКО» с мощностью более 2.5 тыс. т; голосеевский завод «Антарес» мощностью 5 тыс. т; запорожский Исследовательский завод Института титана; цеха проката «Сумыхимпором», «Днепроспецстали», Алчевском меткомбинате и никопольском заводе СЕТАБ-АВИСМА с мощностями по 1 тыс. т.; Закарпатский МЗ с мощностью 1.5 тыс. т. порошка титана. Горизонтальная интеграция титанового рынка наиболее широко представлена в ресурсном и торговом звене. Это звено отчетливо фрагментировано. Его формируют более 10-ти взаимоконкурирующих групп частных компаний. В основном, именно взаимоотношения в этом сегменте рынка служат причиной регулярных торговых конфликтов и коррупционных споров, потрясающих титановую отрасль. Исходя из позиций, занятых в 2004-2009 годах, первая группа – австрийская GDF Ostchem, которая арендует у государства мощности ВВОК, ИршГОК и завода Титан. Интерес группы – пролонгация аренды, завершающейся в 2009 году, и расширение позиций на редкоземельном рынке. К 2007 году креатуру совладельцам этих компании Дмитрию Фирташу и Ивану Фурсину составили чиновники секретариата Виктора Ющенко, а также депутат-регионал Сергей Левочкин. Вторая группа – киевская компания ТАКО, которая инициирует проект освоения Федоровского ГОКа (Житомирская обл). Группу патронируют российские Альфа Банк и холдинг «Ренова» Виктора Вексельберга. В Украине в орбиту менеджмента группы входит «ЗАлК» и луганский «Интерсплав». Титановые интересы группы – наращивание профильных активов в Украине для использования их как инструмента восстановления позиций, утраченных после уступки «Реновой» в 2007 году. Тогда компания утратила контроль над отраслевым гигантом ВСМПО-АВИСМА, уступив его госхолдингу «Рособоронэкспорт». Основные баталии в отрасли происходят между представителями двух указанных групп, но это не означает, что в стороне стоят остальные инвесторы и торговцы. При этом каждый из них в этой борьбе пытается отстоять свои интересы. В частности, третья группа инвесторов концентрируется вокруг ВГМК – кипрская Tiomet Ltd. и «Вольногорское стекло». Первая из этих компаний контролирует ведущее совместное предприятие ВГМК (ЗАО «Цветмет»), а также лицензию на непрофильные кварцевые горизонты Малышевского месторождения титаноциркониевых руд; вторая – контролирует еще одно СП ВГМК (ЗАО «Циркон»), являясь одним из крупнейших его покупателей. Владельцем Tiomet считается днепропетровский инвестор Дмитрий Визгалов, предприятия которого специализируются на добыче каолина (наряду с пигментом титана, каолин входит в группу отбеливателей), а также выпуске стройматериалов (ДнипроКаолин, Днипроцемент). Интерес этой группы – стабилизация и расширение доступа к сырью ВВГМКа. Нынешние партнеры этой группы малоизвестны, но на заре становления вышеуказанных СП заметную протекцию ей оказывали экс-глава «Полиметаллы Украины» Александр Притыка, бывший советник Виктора Ющенко Григорий Спектор, а также вице-спикер Госдумы РФ Бабаков. Четвертую группу трейдеров к 2007 году сформировали учредители «Приватбанка». Выход этой группы на титановый рынок имел вид участия в банкротстве Закарпатского МЗ, а также установления контроля над Калушским магниевым заводом – перспективным предприятием-поставщиком технологического магния для производителей титанового литья. Интерес этой группы – скупка титановых активов с целью горизонтальной интеграции мощной ферросплавной индустрии «Привата» за счет развития доныне слабого сегмента металлургии ферротитана и ферросилиция. Рынок первого товара в СНГ монополизирован Стахановским ФЗ этой группы и Ключевским ФЗ российской «Росспецсплав», и пока есть монополия, есть и расчет на дополнительную прибыль. Административным звеном протекции титановых интересов группы считается глава Госкомресурсов Олег Зиневич. Пятая группа трейдеров – взаимоконкурирующие компании «Антел» (совладеет заводом «Антарес»), а также «Рулекс» и «Алтей» (совладеют заводом «ФИКО»). Их интерес – расширение самого высокотехнологического сегмента отрасли, а также сохранение в ней статус-кво и расширение доступа к полуфабрикатам ЗТМК. Менеджмент компаний представляют, соответственно, Виктор Федоров и Григорий Скударь. Протекция компаний наиболее очевидно осуществлялась со стороны главы УСПП Анатолия Кинаха и других депутатов партии регионов. Шестая группа компаний – Agra Enterprise Ltd и днепропетровская Инвест-Агро. Первая компания вместе с Interlink Overseas лидировала в отгрузках губки с ЗТМК в 2005 году, вторая компания в 2006 году инициировала проект создания Дымуринского ГОКа для разработки богатого месторождения рутила. Видимую часть протекции этой группе оказывал экс-министр промполитики Василий Гуреев. За пределами торговых интересов и патронатного поля указанных групп находятся две ключевые фигуры в административной инициативе по консолидации в одном холдинге всех государственных титановых активов. Это замминистра промполитки Украины и многолетний глава объединения «УкрВторцветмет» Сергей Грищенко, а также экс-вице-премьер, депутат партии регионов Андрей Клюев. Его брату Сергею принадлежит концерн «Укрподшипник», лидеры украинского медного рынка «Артемовский завод обработки цветных металлов АЗОЦМ» и «Донкавамет», харьковский алюминиевый завод «Обимет», а также ведущий отраслевой НИИ, донецкий «Цветметобработка». Очевидных коммерческих интересов в титановой промышленности эти администраторы не имеют, что позволило им в течении 2007-2008 годов форсировать инициативу создания НАК «Титан Украины» (НАКТУ). В случае если создание этого холдинга примет узкий формат, почти все вышеуказанные группы частных трейдеров окажутся изолированными от прямого доступа к источникам сырья – ЗТМК, ИршГОК и ВВГМК. Поэтому, судя по комментариям специалистов, и особенно, судя по обильно обнародованным позициям всех заинтересованных сторон, конфронтация обещает быть не шуточной. Наиболее отстраненный подход к прогнозам дальнейшего развития конфликтного поля вокруг проекта НАКТУ можно сформировать, исходя из оценки итогов статистики экспорта минувшего 2008 года. Ведь не трудно предположить, что победит тот, что выручил больше всех валюты. В целом, цветмет принесет экспорту Украины $1.5млрд. Из этой суммы, по данным Госкомстата, вторичный алюминий и глинозем принес $317млн., экспорт медной продукции $309 млн., в то время как титан и вся титаносодержащая продукция в целом дала $290 млн. Из последней суммы сырье арендованных Фирташем ИршГОКа и ВГМК, при росте за год с 330 тыс. тонн до 338 тыс. тонн, принесло порядка $62-$69млн. экспортной выручки. Ведущую долю титанового экспорта дал высокотехнологический передел, при этом экспорт металлического титана в чушках падал и составил $135млн. вместо $152 млн. в 2007 году. На фоне таких цифр даже невооруженным глазом можно видеть, что в деньгах больше всего выиграли лояльно относящиеся к проекту НАКТУ силы - лидирующий в экспорте алюминия с Украины Виктор Вескельберг, а также лидирующие в экспорте вторичной меди и алюминия братья Клюевы. В то же время, производители титана по всей длине технологической цепочки, с верху до низу, продолжали разбираться между собой, кто же главнее.